Cuando a principios y mediados del año 2017 fueron aumentado en frecuencia y pesimismo los comentarios sobre la situación de General Electric por parte de conocidos analistas, la cotización de sus acciones comenzó a sufrir las consecuencias, como vemos en el siguiente gráfico.
Veamos la actitud y las estrategias aplicadas por dos inversores con visiones totalmente distintas:
Inversor A:
Según su visión la compañía está pasando por una crisis pasajera y quiere aprovechar para comprar acciones de la misma a un precio que considera muy conveniente, pero al mismo tiempo quiere protegerse de posibles problemas que pueden provocar la cantidad de comentarios pesimistas que circulan sobre la compañía.
Cotizaciones del 20/09/2017
GE = $24,30
Costo del seguro para vender a $24
- Hasta el 15 de Diciembre 2017 = $0,65 por acción.
- Hasta el 16 de Marzo de 2018 = $1,10 por acción
- Hasta el 21 de Diciembre de 2018 = $2,48 por acción
(Existen varias alternativas más, tanto de precios de venta como de posibles fechas de vencimiento).
El inversor decide comprar las acciones y asegurarlas hasta marzo de 2018:
Costo total: $24,30 + $1,10 = $25,40 (acción + seguro)
Llegada la fecha el 16 de marzo, el precio de GE es de $13,60 y dadas las perspectivas negativas decide liquidar su acción ejerciendo su derecho de vender a $24 con lo que la operación tuvo una pérdida de $1,40 o sea del 5,5% contra $10,70 que es el 44% de lo invertido, si no se hubiera asegurado. La diferencia es bien clara.
Inversor B:
Este piensa exactamente lo contrario que el inversor A, es decir que prevé que GE tendrá una fuerte caída y para eso compra únicamente la prima para el 21 de Diciembre del 2018 a $2,48, pero decide liquidarla y tomar ganancias antes de dicha fecha, al cierre del día 6 de Diciembre cuando el precio de la acción cotiza $7,30 y el valor de la prima para vender a $24, aumentó a $16,70
Por lo tanto la utilidad sobre la prima, es de $16,70 – $2,48 (costo) = $14,22
Por lo tanto, el inversor obtendrá $14,22 de utilidad sobre una inversión de $2,48 = 573%
Por este tipo de estrategias y muchas más, consúltenos ya que le brindaremos el servicio más acorde a sus necesidades o la de su grupo.